Индикаторы Рыночного Сентимента
В этой статье поговорим о наиболее популярных индикаторах рыночного сентимента, используемых трейдерами и инвесторами на финансовых рынках.
Начнем с определения. Индикаторы сентимента – это графические или цифровые индикаторы, предназначение которых состоит в том, чтобы показать, какого мнения придерживается группа людей относительно состояния рынка, бизнес-среды и других объектов или явлений. Индикаторы сентимента стремятся дать количественную оценку тому, как различные факторы, такие как безработица, инфляция, макроэкономические условия и политика влияют на будущее поведение/развитие того или иного объекта или явления.
Если говорить об индикаторах сентимента применительно к финансовым рынкам, то следует отметить, что они показывают общее настроение или, говоря другими словами, степень единства мнений рыночных участников относительно дальнейшего поведения цены финансового инструмента.
Какую практическую пользу можно извлечь из оценки рыночного сентимента?
Совершенно очевидно, что если научиться правильно оценивать уровень оптимизма и пессимизма инвесторов и трейдеров на рынке, то на этом можно будет неплохо зарабатывать.
Например, когда на рынке преобладает бычий сентимент, то это означает, что большинство участников рынка либо уже открыли, либо готовятся открывать длинные позиции, поскольку считают, что цена будет расти и дальше. Соответственно, когда на рынке преобладает медвежий сентимент, то это означает, что большинство участников рынка либо уже открыли, либо готовятся открывать короткие позиции, поскольку считают, что цена будет падать и дальше.
Однако, как вы понимаете, на рынке невозможна ситуация, когда все игроки являются покупателями или продавцами. Поэтому при первых признаках экстремально бычьего или экстремально медвежьего сентимента трейдеру следует подумать о защите пока еще нереализованной прибыли и, возможно, об открытии позиции в расчете на смену тренда. Ключевые разворота рынка, как правило, случаются в моменты, когда большинство финансовых аналитиков и консультантов (60% и более) настроены по-бычьи или по-медвежьи. Другими словами, в тот момент, когда подавляющее большинство рыночных участников признало наличие тренда и хочет к нему присоединиться, наступает конец этого тренда.
С другой стороны, как известно, большую часть времени (по разным оценкам от ⅔ до ¾), рынок находится в состоянии консолидации, либо слабовыраженного бычьего или медвежьего тренда. По этой причине, с точки зрения настроений участников рынка, на рынке более распространены ситуации, когда сентимент либо нейтральный, либо смешанный, т.е. нейтрально-бычий, нейтрально-медвежий или равнораспределенный. В таких рыночных ситуациях тактика действий трейдера заключается в том, чтобы в момент выхода из консолидации выявить более сильную группу игроков (быки или медведи), присоединиться к ней и торговать в соответствии с правилами своей стратегии в направлении доминирующего тренда.
Таким образом, для того чтобы понимать, какое влияние может оказать сентимент на финансовый инструмент, которым вы торгуете, необходимо определить общее настроение всех участников рынка. В технической торговле главным принципом является изучение того, что делают участники рынка (т. е. цена, объем, открытый интерес, волатильность), а не то, что они говорят и думают. Для этого, в свою очередь, необходимо как следует изучить рыночную статистику. Здесь необходимо отметить, что для получения информации о том, каков настрой участников рынка и чего они ждут от рынка, большинство индикаторов сентимента не ограничиваются только лишь изучением ценовой динамикой какого-либо конкретного инструмента или индекса.
Карта Баланса Сил
Какими же средствами можно измерить рыночный сентимент? В настоящее время известно достаточно много различных видов индикаторов рыночного сентимента. Причем, на каждом из рынков, будь то рынок акций, рынок товарных фьючерсов или рынок Forex, используются присущие только этим рынкам индикаторы сентимента.
На рисунке ниже по тексту Вы можете видеть “Карту Баланса Сил” или, говоря другими словами, “карту настроений участников рынка” (рыночный сентимент) в рамках одного из сегментов финансового рынка – здесь отображена ситуация по основным валютным парам рынка Forex. “Карта Баланса Сил” – это авторская разработка, представляет собой графическую диаграмму, показывающую настроения трех групп участников рынка. Диаграмма строится на основе технических сигналов трех авторских торговых стратегий. Сигналы (силы быков/нейтралов/медведей) оцениваются по шкале от 1 до 3, после чего рассчитывается итоговый баланс сил участников рынка, который отображается в диаграмме. Более подробно о том, как строится диаграмма, можно узнать здесь.
“Карта Баланса Сил” поделена на несколько секторов, в которых отражена техническая картина по финансовым инструментам с точки зрения той или иной торговой стратегии. Как вы видите, здесь есть сектора LT, MT, ST, соответствующие долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной техническим картинам рынка. Сектор W&L (winners & losers) показывает расклад сил по каждому отдельному инструменту, в то время как сектор ALL соответствует общему уровню бычьих, медвежьих или нейтральных настроений в рамках выбранного сегмента рынка.
Обратите внимание, в данном конкретном случае уровень бычьих, медвежьих или нейтральных настроений участников рынка по той или иной валютной паре определяется по отношению к американскому доллару. Т.е. например, работая с такими валютными парами как AUDUSD, EURUSD, GBPUSD, NZDUSD, где американский доллар является валютой котировки, необходимо помнить, что преобладание бычьих настроений над медвежьими согласно “Карте Баланса Сил” означает повышение вероятности роста стоимости базовой валюты (AUD, EUR, GBP, NZD) и наоборот. В случае же с валютными парами USDCHF, USDCAD и USDJPY, где американский доллар является базовой валютой, преобладание бычьих настроений над медвежьими согласно “Карте Баланса Сил” означает повышение вероятности роста стоимости валюты котировки (CHF, CAD, JPY). “Профиль технических сигналов инструмента” позволяет построить “Карту Баланса Сил” или, говоря другими словами, карту настроений участников рынка (рыночный сентимент) в рамках целого сегмента финансового рынка, например рынка драгоценных металлов, рынка энергоносителей или криптовалют.
Перед вами “Карта Баланса Сил” участников рынка по основным валютным парам (FX Majors).
Аналогично данной карте, по мере необходимости, можно рассчитывать баланс сил для рынка кросс-курсов валют, драгоценных металлов, энергоносителей, криптовалют, зерновых культур, государственных облигаций, фондовых индексов, акций российских и иностранных компаний.
Как использовать “Карту Баланса Сил”?
Проанализировав расклад сил участников рынка, и определившись с рыночным сегментом и финансовым инструментом, который показывает заметный перевес бычьих или медвежьих настроений и предоставляет хорошую возможность для заключения сделки, остается определиться с техническими параметрами этой сделки. Говоря другими словами, остается найти на графике оптимальные уровни для открытия и закрытия позиции, которые могли бы обеспечить приемлемый уровень риска и привлекательное соотношение P/L.
В качестве вспомогательной информации в карте баланса сил приведен параметр среднедневной волатильности финансового инструмента (ADV), а также указано количество формальных позиций, открытых по каждому финансовому инструменту (Exposure, Longs/Neutrals/Shorts).
В заключение необходимо отметить, что индикаторы рыночного сентимента не дают точных сигналов относительно того, когда следует открывать позицию. Тот факт, что индикатор/показатель сентимента достигает своего экстремального значения/состояния, вовсе не означает, что трейдер должен немедленно приступить к поиску возможностей для покупки или продажи. Индикаторы/показатели рыночного сентимента следует рассматривать как вспомогательные инструменты, указывающие на предпочтительное направление сделки. Они могут быть использованы для того, чтобы решить, следует ли искать возможности для открытия длинной или короткой позиции, однако не скажут вам, когда открывать позицию. На этот вопрос должны дать ответ традиционные инструменты технического и фундаментального анализа. Стоит также отметить, что индикаторы/показатели рыночного сенимента наиболее эффективны на дневных графиках и более крупных тайм-фреймах.
Проект GMT Partner предлагает своим клиентам подписку на “Карту Баланса Сил” по целому ряду сегментов глобального финансового рынка. Этот сервис ориентирован на активных трейдеров и инвесторов. Для оформления подписки на “Карту Баланса Сил” по интересующим Вас сегментам рынка, пожалуйста, отправьте заявку или оформите соответствующий заказ в магазине.